一、比特幣改變世界

在央行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》、北京要求虛擬貨幣交易所在9月20日前制定清退方案的限制政策猛烈打擊下，比特幣終于開始跳水，短短幾周就從超過(guò)3萬(wàn)元人民幣的歷史高點(diǎn)到最低跌破1.7萬(wàn)。然而這樣驚心動(dòng)魄的下跌，和比特幣8年來(lái)超過(guò)500萬(wàn)倍的漲幅相比依然只是行情的一個(gè)小波段。

比特幣在很多細(xì)節(jié)上改變了世界。比特幣讓區(qū)塊鏈迅速引起全世界注意，讓全球顯卡行情持續(xù)大漲，也讓ICO成為游資寵兒和社會(huì)批評(píng)的焦點(diǎn)。比特幣的意義和影響以及由此引起的是非，會(huì)在很長(zhǎng)的時(shí)間里成為爭(zhēng)議話題。

所有對(duì)比特幣的爭(zhēng)論都繞不過(guò)區(qū)塊鏈和ICO。但比特幣、區(qū)塊鏈、ICO有關(guān)聯(lián)卻實(shí)質(zhì)性相互獨(dú)立，對(duì)它們的區(qū)分是正確認(rèn)識(shí)比特幣的前提。

1.區(qū)塊鏈

區(qū)塊鏈的本質(zhì)是一種算法和技術(shù)，也是比特幣的底層邏輯。相對(duì)通俗的解釋，區(qū)塊鏈技術(shù)是一種在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行加密與驗(yàn)證、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸及分布式存儲(chǔ)的算法。這種算法在目前技術(shù)條件下無(wú)法破解，可以實(shí)現(xiàn)不同終端對(duì)數(shù)據(jù)的同步存儲(chǔ)，通過(guò)多個(gè)總賬與子賬間交叉驗(yàn)證保證數(shù)據(jù)無(wú)法篡改。

區(qū)塊鏈可以在數(shù)據(jù)防偽的領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。正因?yàn)閰^(qū)塊鏈?zhǔn)且环N通用算法，國(guó)務(wù)院2016年在信息領(lǐng)域十三五規(guī)劃里將區(qū)塊鏈列為重要發(fā)展方向。

2.比特幣

公認(rèn)由中本聰在2008年編寫的比特幣程序，是以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的一套開源算法。比特幣是按照比特幣程序規(guī)則進(jìn)行運(yùn)算所產(chǎn)生的以數(shù)字符號(hào)形式出現(xiàn)的運(yùn)算結(jié)果。眾所周知的“挖礦”，是指通過(guò)計(jì)算機(jī)運(yùn)行比特幣程序，運(yùn)算出設(shè)定的結(jié)果即得到特定比特幣符號(hào)的所有權(quán)。由于運(yùn)算出比特幣需要大量類似破解密碼過(guò)程的HASH碰撞，挖礦工具基本集中在使用特別芯片的專用計(jì)算機(jī)（礦機(jī)）。

讓無(wú)數(shù)資本和挖礦人瘋狂的比特幣是技術(shù)造物，但比特幣的物理屬性并不重要，重要的是社會(huì)對(duì)比特幣的共識(shí)。比特幣的社會(huì)意義決定了比特幣的經(jīng)濟(jì)意義和交換價(jià)值。

3.ICO

ICO是Initial Coin Offering的縮寫，即是以出售方式首次向公眾發(fā)行類似比特幣性質(zhì)的數(shù)字貨幣。ICO這個(gè)詞顯然借鑒發(fā)行證券的Initial Public Offering（首次公開發(fā)行）。ICO實(shí)質(zhì)是以數(shù)字貨幣作為資產(chǎn)發(fā)行進(jìn)行籌資，所以可以很清楚的看到ICO是一種以數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)的商業(yè)模式。

還需要指出的是目前的ICO模式和比特幣發(fā)行模式截然不同。比特幣發(fā)行堅(jiān)定貫徹了去中心化的原則，除了比特幣程序本身任何人都不能控制比特幣。ICO無(wú)一例外都出現(xiàn)了嚴(yán)重的發(fā)行人控制，數(shù)字貨幣不是一次性投入開放計(jì)算而是選擇性投放小部分，發(fā)行人完全可以通過(guò)保留絕大部分貨幣操縱行情。

央行等七部委在公告中將ICO定義為“未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開融資的行為”，并明確要求“已完成代幣發(fā)行融資的組織和個(gè)人應(yīng)當(dāng)做出清退等安排，合理保護(hù)投資者權(quán)益，妥善處置風(fēng)險(xiǎn)”。由于ICO商業(yè)模式下發(fā)行人對(duì)數(shù)字貨幣具有不同于比特幣發(fā)行的操控性，主管部門將ICO界定為非法集資并沒有不妥。

比特幣使得區(qū)塊鏈走入媒體聚光燈下并使得各種“幣”的ICO成為風(fēng)行的商業(yè)模式，但區(qū)塊鏈?zhǔn)撬惴�技術(shù)，比特幣是運(yùn)算解出的數(shù)字符號(hào)，ICO是商業(yè)模式。所以對(duì)ICO的打擊并不必然影響比特幣，更不會(huì)影響區(qū)塊鏈。

二、比特幣的本質(zhì)

1.貨幣、一般等價(jià)物、法定貨幣

對(duì)比特幣是不是貨幣的爭(zhēng)議很大程度來(lái)源于對(duì)貨幣的不同理解。如果把貨幣等同于國(guó)家發(fā)行的法定貨幣，那么發(fā)行比特幣不但擾亂金融秩序而且會(huì)構(gòu)成刑法中很多罪名。但實(shí)際上貨幣、法定貨幣和一般等價(jià)物是三個(gè)不同的概念。

貨幣的本質(zhì)是交換工具，所以貨幣起源于早期一切可以在市場(chǎng)進(jìn)行通用交換的貨物，從起初的鹽、貝殼、牲畜發(fā)展到高級(jí)階段的貴金屬。這些貨幣可以用另一個(gè)名詞來(lái)替換，就是一般等價(jià)物。這個(gè)階段的貨幣之所以能成為一般等價(jià)物，是基于貨幣自身便于交換的物理屬性和稀缺性所獲得的交易者普遍認(rèn)可，即市場(chǎng)形成共識(shí)。

交易中自發(fā)形成作為一般等價(jià)物的貨幣，和法定貨幣是兩個(gè)概念。法定貨幣是主權(quán)的產(chǎn)物。美國(guó)直到二戰(zhàn)后還努力維持以黃金為基礎(chǔ)的美元體系，即把黃金作為美元的信用基礎(chǔ)。但在布萊頓森林體系瓦解后，所有國(guó)家的法定貨幣都和硬通商品脫離直接關(guān)聯(lián)，無(wú)一例外與國(guó)家信用掛鉤。

2.作為貨幣的比特幣

貨幣和法定貨幣是兩種不同的存在，貨幣和法定貨幣以各自不同的信用作為基礎(chǔ)。法定貨幣以外的貨幣是市場(chǎng)自發(fā)形成的一般等價(jià)物，貨幣的信用來(lái)自交易者的認(rèn)可即共識(shí)。法定貨幣則依靠國(guó)家法令指定，法定貨幣發(fā)行背后是主權(quán)，基礎(chǔ)是國(guó)家信用。

比特幣在技術(shù)上的實(shí)質(zhì)是在區(qū)塊鏈技術(shù)基礎(chǔ)上的計(jì)算規(guī)則，和游戲有類似之處。比特幣和Q幣數(shù)字屬性上也都是程序產(chǎn)生的符號(hào)，但最大的不同在于比特幣發(fā)行依賴技術(shù)法則而不是發(fā)行者的控制，沒有任何人可以越過(guò)程序干預(yù)比特幣的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行方法。由此可見，比特幣信用的根本來(lái)源是高度可信且不受干預(yù)的技術(shù)規(guī)則。有一篇流傳甚廣的文章稱“量子計(jì)算機(jī)出來(lái)，比特幣會(huì)泛濫成災(zāi)”，這顯然是錯(cuò)誤地把統(tǒng)治比特幣的規(guī)則當(dāng)成了計(jì)算速度。

一般等價(jià)物必須取得市場(chǎng)的認(rèn)可，比特幣信用的另一方面就來(lái)自市場(chǎng)交易。源于交易的信用是挺難解釋的。首先支付工具屬性越強(qiáng)比特幣就能獲得越多共識(shí)，即流通性決定信用。不難理解，價(jià)值再高的標(biāo)的如果無(wú)法流通就不具有真實(shí)交換價(jià)值。

其次，比特幣在交易中可以獲得認(rèn)知和確信，這部分信用和品牌價(jià)值類似。有一種典型的觀點(diǎn)認(rèn)為“虛擬貨幣甚至不如曾經(jīng)的郁金香，郁金香至少有實(shí)物，虛擬貨幣卻什么都沒有”。其實(shí)對(duì)人類這樣一個(gè)故事種族或者意義種族來(lái)說(shuō)，沒有實(shí)物不等于無(wú)法達(dá)成共識(shí)。我們都知道世界上從來(lái)沒有龍，但我們都會(huì)自豪的說(shuō)我們是龍的傳人。

比特幣以全球首個(gè)區(qū)塊鏈貨幣和極其優(yōu)秀的代碼著稱，這種稀缺性會(huì)為比特幣鑄就顯著的品牌效應(yīng)，進(jìn)而構(gòu)成比特幣信用的一部分。

3.暗貨幣

比特幣不是法定貨幣，也不等同于歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)的傳統(tǒng)非法定貨幣。所以我更愿意把比特幣稱為暗貨幣。

首先，比特幣深深浸透著互聯(lián)網(wǎng)去中心化的基因，體現(xiàn)著強(qiáng)烈的社會(huì)自治。比特幣只遵守恒定的技術(shù)規(guī)則，從開發(fā)者到挖礦工都同等受規(guī)則約束，算法代替政府扮演了唯一的中心。基于區(qū)塊鏈很強(qiáng)的反篡改技術(shù)，比特幣可以獲得強(qiáng)大的信用。在這一點(diǎn)上比特幣雖然不是法定貨幣，卻已經(jīng)在理念上挑戰(zhàn)法定貨幣。

其次，比特幣的物理本質(zhì)是沒有任何價(jià)值的代碼。游戲中的虛擬貨幣和道具雖然也和比特幣有所類似，但包括Q幣在內(nèi)的虛擬財(cái)產(chǎn)的主要流通范圍限于游戲或軟件用戶群體，而比特幣廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景和利用前景則是前所未有的。

再次，算法世界中的比特幣流通無(wú)法以傳統(tǒng)手段進(jìn)行控制，導(dǎo)致除了買披薩（比特幣問(wèn)世后的第一筆交易）外比特幣還可以流行在黑市交易、洗錢、規(guī)避外匯管制等多種非法或黑色領(lǐng)域。

三、法律如何應(yīng)對(duì)

央行等中央部位和北京市監(jiān)管部門采取了對(duì)比特幣和ICO的嚴(yán)厲監(jiān)管，但比特幣的故事不會(huì)隨政令結(jié)束，我們對(duì)比特幣以及區(qū)塊鏈的接觸和了解都是剛剛開始。

1.區(qū)分對(duì)待，打擊違法

如前反復(fù)所述，比特幣、區(qū)塊鏈和ICO根本不是一回事。事實(shí)上ICO硬核化的控制權(quán)和比特幣去中心化的初衷完全相悖，明顯淪為少數(shù)控制者牟利的工具。我認(rèn)為監(jiān)管部門對(duì)ICO的打擊不是及時(shí)，而是晚了幾乎整整一拍。

對(duì)監(jiān)管政策前如雨后春筍般出現(xiàn)的、靠復(fù)制和拼湊開源代碼的大量ICO，我非常贊同江南憤青幾個(gè)月前的話：“ICO是憑空設(shè)置價(jià)格誕生的，發(fā)起人獲取了全部的收益，沒有可信的連續(xù)的起始區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)，而上市交易就是轉(zhuǎn)移發(fā)起人非法集資跑路的風(fēng)險(xiǎn)”。鈦媒體作者yeyangever在2個(gè)月前的一句總結(jié)也值得贊同：“ICO已經(jīng)淪為了徹底的騙局”。

2.冷卻交易，贏取緩沖

比特幣的生命力是和區(qū)塊鏈帶來(lái)的技術(shù)信用緊密掛鉤的，信用不瓦解比特幣就始終有發(fā)展前景，不論用什么樣的政策堵截。但是迅速接受比特幣肯定超過(guò)了目前人類對(duì)比特幣的駕馭能力，世界各國(guó)遠(yuǎn)沒有積累出可靠的普適經(jīng)驗(yàn)更不用說(shuō)理論。限制專門的比特幣交易平臺(tái)的實(shí)質(zhì)是通過(guò)冷卻交易的方式凍結(jié)交易產(chǎn)生的信用增長(zhǎng)，為觀察比特幣市場(chǎng)發(fā)展和積累治理經(jīng)驗(yàn)贏得寶貴時(shí)間。

比特幣不是神話也不是騙局，而是技術(shù)規(guī)則產(chǎn)生的新型信用價(jià)值。比特幣如同現(xiàn)實(shí)世界在數(shù)字環(huán)境下的投射。我們既然不能消滅自己的影子，也就不能從實(shí)質(zhì)意義上消滅比特幣。面對(duì)比特幣我們既不能放任也不能保守，而是要積極認(rèn)真的研究與熟悉。