俠客島：中國為何突然關(guān)停比特幣交易平臺(tái)？

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發(fā)布時(shí)間：2017-09-16 10:10:09

原標(biāo)題：【解局】比特幣，被“斃”了

據(jù)多家財(cái)經(jīng)媒體報(bào)道，中國監(jiān)管當(dāng)局要求境內(nèi)比特幣交易所制定無風(fēng)險(xiǎn)清退方案，9月底前關(guān)停。

目前，國內(nèi)三大比特幣交易平臺(tái)中，“比特幣中國”和“微比特”兩家已經(jīng)正式宣布將關(guān)閉交易平臺(tái)。一路高歌猛進(jìn)的比特幣交易，在中國，終于被按下了暫停鍵。

不過，冷靜下來思考，從2010年4月公開交易，到近兩年在中國投資圈興起，監(jiān)管部門為什么突然在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上按下暫停鍵，我們又該如何認(rèn)識(shí)這些新型金融概念呢？

流行

昨天，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于防范比特幣等所謂“虛擬貨幣”風(fēng)險(xiǎn)的提示》，指出比特幣交易平臺(tái)涉眾人數(shù)擴(kuò)大、投機(jī)氛圍濃厚，是洗錢、販毒、走私、非法集資等違法犯罪活動(dòng)的工具；各類所謂“幣”的交易平臺(tái)，在我國并無合法設(shè)立的依據(jù)。

與此同時(shí)，是比特幣價(jià)格的高位下跌。據(jù)路透社的報(bào)道，自從“比特幣中國”宣布本月底停止交易，比特幣價(jià)格就大幅下跌了11.3%，至3426.92美元。這也是比特幣連續(xù)7天下跌，成為其一年來持續(xù)最久的跌勢。

追根溯源，比特幣是怎么流行起來的？

這還得說回2008年金融危機(jī)。危機(jī)之后，美國實(shí)行量化寬松（Quantitative Easing）的貨幣政策，不斷向市場投放大量的貨幣，以刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這導(dǎo)致美元大幅貶值，緊接著全球主要央行也大放水，貨幣貶值進(jìn)一步加劇。人們開始對(duì)政府壟斷貨幣發(fā)行權(quán)和貨幣信用，產(chǎn)生了很深的質(zhì)疑。

這個(gè)時(shí)候，比特幣的出場，就有點(diǎn)“自帶光環(huán)了”。作為世界上第一款虛擬貨幣，比特幣有幾大特點(diǎn)：匿名性、去中心化、不可篡改、不可追溯、跨境流動(dòng)等。此外，開發(fā)者聲稱它總量有限（2100萬個(gè)）、產(chǎn)出趨緩。

這些特點(diǎn)，無疑擊中了那些自由主義、無政府主義者的興奮點(diǎn)。他們認(rèn)為，虛擬貨幣既能彌補(bǔ)法定貨幣的天然缺陷，還能躲避監(jiān)管，進(jìn)行“地下”和跨境資金交易，必須大力推廣。

發(fā)展到這幾年，其聲勢更是勢如破竹。最高峰時(shí)，其價(jià)值相較于7年前，漲了500萬倍，參與者從專業(yè)小眾快速擴(kuò)散到普通大眾，國內(nèi)甚至出現(xiàn)了“炒股炒房不如炒幣”的論調(diào)。

與此同時(shí)，一大批“虛擬貨幣”跟風(fēng)輪漲。2017年以來，萊特幣價(jià)格上漲476%，瑞波幣價(jià)格上漲54倍，以太幣價(jià)格上漲13倍。

如此受追捧，名字里還帶個(gè)“幣”字，虛擬貨幣真能如那些自由主義者所愿，與法定貨幣并肩嗎？

本質(zhì)

拋開花哨的概念，我們可以對(duì)照法定貨幣的基本職能，去認(rèn)識(shí)比特幣等虛擬貨幣。

作為一般等價(jià)物，貨幣的基本職能是：價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、價(jià)值貯藏、世界貨幣等。我們一條一條來看：

首先，暴漲暴跌的虛擬貨幣，缺乏明確的價(jià)值基礎(chǔ)，難以發(fā)揮價(jià)值尺度和流通手段的職能，最終只能淪為投機(jī)的工具。

再從貨幣信用上看，像中國、美國這些主權(quán)國家發(fā)行貨幣，依賴的是國家信用和黃金儲(chǔ)備等標(biāo)準(zhǔn)，而虛擬貨幣的“信用”基礎(chǔ)是數(shù)學(xué)算法。

這意味著什么？今天這個(gè)幣的算法嚴(yán)密，那這個(gè)幣的安全性可能就高一些，明天那個(gè)幣的算法存在漏洞，或者被黑客攻破，就很有可能導(dǎo)致投資者的資產(chǎn)受損。事實(shí)上，在幣圈，比特幣被盜是常事，因而其貯藏的功能也無法實(shí)現(xiàn)。

此外，新算法層出不窮，新型虛擬貨幣也就層出不窮。那這些虛擬貨幣之間、虛擬貨幣和法定貨幣之間如何兌換？顯然，目前還無好的解決辦法。

更嚴(yán)峻的問題在于，貨幣種類一多，交易成本就會(huì)上去。而虛擬貨幣的匿名性和不可追溯性，又將增加貨幣政策的監(jiān)測難度。這樣一來，不受監(jiān)管的虛擬貨幣，很容易變成跨境洗錢的工具。

這樣一種貨幣，又如何能稱之為法定貨幣呢？

事實(shí)上，早在2013年，中國央行就指明，比特幣為“網(wǎng)絡(luò)虛擬商品”，不是法定貨幣。

近日，原中國央行副行長、現(xiàn)中國互金協(xié)會(huì)會(huì)長李東榮也指出：“虛擬貨幣不具有法償性、強(qiáng)制性等貨幣屬性。不能作為價(jià)值尺度和支付手段。”并且，他說，有確鑿的證據(jù)證明，比特幣及其平臺(tái)被非法活動(dòng)所利用。

亂象

既然不過是一個(gè)虛擬貨幣，為何央行又要如此重視、下狠手？

原因很簡單，比特幣正日益成為各類違法犯罪活動(dòng)的“幫兇”，潛藏社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，在充斥著各類嚴(yán)重違法犯罪活動(dòng)的“暗網(wǎng)”（Dark Web）世界，比特幣正作為主要支付工具，大行其道。這些違法活動(dòng)包括：走私、販毒、軍火、色情、暗殺等。

典型案例如絲路網(wǎng)站（Silk Road），借道“暗網(wǎng)”，售賣毒品，完全依靠比特幣進(jìn)行交易。美國聯(lián)邦調(diào)查局于2013年查禁了絲路網(wǎng)站，2014年再次查封其2.0版本，但類似網(wǎng)站仍層出不窮。

在國內(nèi)，公眾投資者面臨的，還不僅僅是違法犯罪和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，更有交易平臺(tái)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。近期，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)就在風(fēng)險(xiǎn)提示中指出，各類所謂“幣”的交易平臺(tái)，在我國并無合法設(shè)立的依據(jù)。

在中國，98%的比特幣交易，是通過比特幣交易平臺(tái)進(jìn)行的。

但這些交易平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)重重。一種情況是攜款潛逃，例如2013年，國內(nèi)比特幣交易平臺(tái)GBL，以遭黑客攻擊為由突然跑路，用戶損失2000多萬元。

還有一種情況是網(wǎng)絡(luò)安全和風(fēng)險(xiǎn)防控不到位。2016年，香港比特幣交易平臺(tái)Bitfinex約7200萬美元的比特幣遭竊，最終的損失卻要由用戶平攤。

此外，比特幣交易平臺(tái)兼具信息中介和交易中介職能，為炒買炒賣活動(dòng)提供了信息和交易便利，也是造成比特幣市場風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。

背離

我們到底需要一種怎樣的貨幣，一種怎樣的貨幣環(huán)境？

央行行長周小川關(guān)于數(shù)字貨幣的講話，值得思考。他說：“數(shù)字資產(chǎn)、區(qū)塊鏈等技術(shù)會(huì)產(chǎn)生不容易預(yù)測到的影響，在發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，需要進(jìn)行規(guī)范。”

可見，央行層面的研究，是法定貨幣的數(shù)字化，通過科技創(chuàng)新提高支付系統(tǒng)的效率和安全性。但社會(huì)和公眾卻利用虛擬貨幣和區(qū)塊鏈等，走向了融資和投機(jī)。

比如，至今也沒幾個(gè)能說得清楚的區(qū)塊鏈技術(shù)，在用作虛擬貨幣底層技術(shù)時(shí)，存在的問題就不少。

首先是網(wǎng)絡(luò)安全。島叔的一位從事區(qū)塊鏈研究的朋友曾經(jīng)說，真正擁有比特幣的人基本不在網(wǎng)上存儲(chǔ)代幣，而是將它們存在硬盤里。最先進(jìn)的技術(shù)，卻用最原始的方式儲(chǔ)存，這事是不是有點(diǎn)諷刺？

其次，比特幣的代碼是開源的，這也就意味著，技術(shù)人士可以修改代碼，產(chǎn)生源源不斷的虛擬貨幣，也就突破了比特幣“總量有限”屬性。

這事兒的關(guān)鍵在哪兒呢？在于這些虛擬貨幣可以與法定貨幣兌換，例如比特幣可以兌換成日元，日元可以與世界上幾乎所有法定貨幣兌換。這種情況下，如果虛擬貨幣的數(shù)量任意增加，那么整個(gè)國際貨幣體系就亂套了。