如果你問過去一年的金融圈什么最火?答案肯定是智能顧投。

　　2017年上半年，“人工智能(AI)+金融”成為各大機構(gòu)追捧的對象。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國目前宣稱具有智能投顧功能或者正在研發(fā)智能投顧的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺已超過20家，產(chǎn)品繁多，功能也不盡相同。

　　在上周召開的2017年夏季達(dá)沃斯論壇上，第四次科技革命成為會議的主題，而人工智能是其中名副其實的主角。乘著人工智能的東風(fēng)，智能投顧成為金融業(yè)的又一個風(fēng)口。

　　但究竟什么是智能投顧?這個風(fēng)口還能走多遠(yuǎn)?普通投資者要如何判別真假智投?

　　7月6日，光大云付互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司常務(wù)副總裁劉道明受邀央廣《經(jīng)濟之聲》，連線為廣大聽眾，分享了他的前沿觀點。

　　連線采訪實錄

　　主持人：隨著人工智能在各個領(lǐng)域的深入發(fā)展，用大數(shù)據(jù)理財?shù)臅r代將與我們越來越近。機器人取代人工理財投資顧問，在未來的某一天，也許會成為我們不得不面對的選擇。人工投顧與智能投顧相比，各自有哪些特點，人工投顧有哪些局限?

　　劉道明：我們現(xiàn)在所謂的智能投顧也好機器人理財也好，相比之前的人工投顧，優(yōu)勢主要在三方面：

　　一是出發(fā)點和視角不一樣，人工投顧更多的是從投顧本身視角出發(fā)，他給客戶提供的往往是相似度很高甚至是相同的投資建議，而機器人理財是從投資者視角，通過大量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的算法模型，可以給到不同投資者不同的結(jié)果與建議。

　　二是處理能力顯著不同，一個人工投顧可以服務(wù)的客戶數(shù)量是很有限的，而理財機器人理論上能服務(wù)客戶的數(shù)量是沒有上限的。

　　第三點，就是，至少目前，機器人是不帶情緒的，在提供投資建議時是不會受到其他利益或者情緒影響的。

　　主持人：國外金融行業(yè)，智能投顧目前發(fā)展到什么階段?已經(jīng)大規(guī)模取代人工投顧了嗎?我國目前處在哪個發(fā)展階段?

　　劉道明：國外目前也還是起步階段，我們經(jīng)常聽到的betterment，wealthfront這些公司成立時間也就在五年左右，管理規(guī)模大概就在幾百億美金，體量還是非常小的。

　　而相比國外，國內(nèi)更是這兩年才逐漸開始嘗試。

　　目前國內(nèi)市場上主流的產(chǎn)品大概有三類，一類是通過算法配置公募基金，第二類則是面向三到十年的長期投資，進(jìn)行以股票和債券為主的大類資產(chǎn)配置服務(wù)的;第三類是例如我們剛剛上線的光云智投服務(wù)，他的基礎(chǔ)是提供風(fēng)險較低，收益水平還可以的固定收益為主的產(chǎn)品，然后再根據(jù)市場變化和用戶風(fēng)險收益偏好的變化，逐步加入其他金融工具，滿足客戶對風(fēng)險、收益的個性化需求，基本上是一個從客戶視角出發(fā)的產(chǎn)品思路。

　　我個人認(rèn)為，智能投顧的發(fā)展還是一個較為長期的過程，無論在監(jiān)管、交易這些基礎(chǔ)方面，還是資產(chǎn)、算法模型、客戶體驗這些產(chǎn)品層面，都有很多問題需要一個個去解決。

　　但是作為一個確定性較大的方向，前景無疑是非常廣闊的：首先，他可以通過提供更好用戶體驗的產(chǎn)品，逐漸去教育投資者，幫助投資者樹立正確的投資理念，從宏觀上也有助于金融市場的穩(wěn)定，避免類似于前年股災(zāi)前后資金大規(guī)模流動造成市場異常波動的現(xiàn)象再次發(fā)生。

　　其次，智能投顧要解決的問題不僅僅是投資回報，更要成為大眾的貼身財務(wù)顧問，幫助用戶平衡個人的資產(chǎn)負(fù)債表，做好現(xiàn)金流規(guī)劃，讓用戶能夠更輕松的做好投資、消費等一系列個人金融的決策。這個也是我們剛剛推出的光云智投產(chǎn)品的長期目標(biāo)。

　　主持人：那是不是說，智能投顧就真的來了呢?它離我們的距離究竟有多遠(yuǎn)?現(xiàn)在需要跨越的障礙有哪些?

　　劉道明：我認(rèn)為智能投顧是一個專業(yè)度非常高、跨度又非常大的領(lǐng)域，涉及到資產(chǎn)管理、風(fēng)險管理、產(chǎn)品設(shè)計、算法模型、系統(tǒng)開發(fā)等多個方面。

　　所以投資者在服務(wù)選擇上，最重要的還是服務(wù)機構(gòu)的金融背景，如果說現(xiàn)在的線上理財一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還可以做的不錯的話，那么涉及到資產(chǎn)配置的智能投顧，沒有大型專業(yè)機構(gòu)在背后支持，是很難做到的。

　　其次，就是客戶體驗方面的問題了，是不是真的個性化、智能化，是不是真的能夠理解投資者的需求并對資產(chǎn)配置不斷作出調(diào)整。當(dāng)然這就是個見仁見智，長期優(yōu)化的過程了，也是我們光云智投產(chǎn)品的一個努力方向吧。