周一，期指高開之后沖高回落，強于現(xiàn)貨指數(shù)，貼水小幅收窄。值得注意的是，昨日三大期指當(dāng)月合約前20席位中，空頭均出現(xiàn)較大幅度減持。分析人士指出，當(dāng)前空頭打壓力量不足，期指存在一定支撐，后市震蕩走強概率較大。
貼水收窄 情緒樂觀
截至昨日收盤，滬深300期指主力合約IF1609報3299.4點，上漲10點或0.3%；上證50期指主力合約IH1609報2220.6點，上漲3.8點或0.17%；中證500期指主力合約IC1609報6309.2點，上漲35.8點或0.57%。
昨日期指表現(xiàn)略強于現(xiàn)貨指數(shù)，貼水有所收窄。期現(xiàn)價差方面，IF1609、IH1609和IC1609分別貼水20.28點、8.12點、82.59點。
中信期貨投資咨詢部副總經(jīng)理劉賓指出，昨日三大期指依舊沒能打破僵持局面，主要是因為多空因素交織，導(dǎo)致了市場再現(xiàn)上下兩難。市場支撐力量方面，一是政策面的預(yù)期利好環(huán)保等領(lǐng)域；二是上周公布的PMI數(shù)據(jù)好于預(yù)期，部分周期股有支撐；三是剛剛公布的一批自貿(mào)區(qū)使得市場還存在“炒地圖”的需求。而市場壓力方面，首先，宏觀數(shù)據(jù)偏好，房價居高不下，市場對貨幣政策寬松預(yù)期減弱；其次，美聯(lián)儲加息是否在9月落地，存在懸念；第三，近期嚴格的監(jiān)管政策的影響還未完全釋放。
“近期股指沖高回落，整日均處于零軸上方，表現(xiàn)較強，而期貨總體表現(xiàn)強于現(xiàn)貨，市場對未來預(yù)期向好。究其原因，一方面，近期中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升，企業(yè)利潤向好，利于股市估值提升；另一方面，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美聯(lián)儲9月加息概率不大，對利率和資金面壓制減少。但資金入場仍不積極，場內(nèi)資金不足，波動較大�！眹Ａ紩r期貨金融衍生品研究主管程趙宏也表示。
對于當(dāng)前貼水幅度，業(yè)內(nèi)人士認為，三大期指貼水程度較前一日均有所收斂，一方面是由于接近交割，貼水有恢復(fù)到合理區(qū)域的動能；另一方面還是在于市場對后市行情看好。
震蕩走強概率大
持倉方面，三大期指繼續(xù)分化，其中，IF和IH小幅增倉，總持倉量分別增加10手、142手；IC則大幅減倉738手，完全回吐了上周五的增倉幅度。
主力方面，在IF1609合約中，多空前20席位分別減持514手、556手；在IH1609合約中，多空前20席位分別減持4手、386手；在IC1609合約中，多空前20席位分別減持800手、1007手。總體來看，昨日三大期指空頭減倉力度均大于多頭減倉力度，短線期指面臨的壓力還不算大。
“從期指數(shù)據(jù)看，IF多空幾乎均衡，表現(xiàn)出僵持狀態(tài)；IH多方略微占優(yōu)，短線有支撐；IC資金撤離明顯，對短線走勢略顯不利�！眲①e認為，結(jié)合技術(shù)面看，近一周股指多次出現(xiàn)沖高回落，顯示做多動能不足，但是也沒有形成向下打壓，說明空方也謹慎。由于宏觀數(shù)據(jù)集中公布時間臨近，其他可預(yù)見的引導(dǎo)因素也不多，因此預(yù)計這種僵持局面仍將繼續(xù)。
程趙宏則認為三大期指震蕩走強的概率較大。首先，8月PMI、重卡、地產(chǎn)銷售等數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟仍處于弱復(fù)蘇進程，大概率會迎來2-3個季度的補庫階段；其次，從中報業(yè)績看，整體盈利略有下滑，但分化進一步加大，在補庫推動下，料三季度整體或有改善；第三，非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美聯(lián)儲9月加息可能性很低，中性貨幣政策料繼續(xù)維持；第四，監(jiān)管繼續(xù)保持高壓態(tài)勢。（來源：中國證券報 作者：葉斯琦）
