隨著泰康人壽進(jìn)行集團(tuán)化改組，將公司更名設(shè)立為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司，我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)已達(dá)12家。
與普通單一的保險(xiǎn)公司相比，保險(xiǎn)集團(tuán)公司有著強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從國(guó)外保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展歷程看，集團(tuán)控股模式是一種適應(yīng)國(guó)際金融、保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的高級(jí)分業(yè)模式，有利于提高險(xiǎn)企按國(guó)際規(guī)范運(yùn)作水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，保險(xiǎn)集團(tuán)公司中，母公司一般是投控公司，旗下子公司以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理為核心，并涵蓋包括商業(yè)銀行、券商、基金、信托等金融服務(wù)業(yè)。多元化經(jīng)營(yíng)和全方位發(fā)展，可以有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)，平滑收益曲線(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資源共享。
在長(zhǎng)期低利率環(huán)境下，掌握重金的保險(xiǎn)集團(tuán)公司投資優(yōu)勢(shì)凸顯：一是肥水不流外人田，大量資金可以投向與集團(tuán)公司主業(yè)相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，還可以借助集團(tuán)及相關(guān)子公司力量，獲得更多的稀缺項(xiàng)目資源，有效實(shí)現(xiàn)集團(tuán)上下一盤(pán)棋；二是有更多底氣進(jìn)行海外投資，無(wú)論是收購(gòu)與主業(yè)相關(guān)的產(chǎn)壽險(xiǎn)公司，還是購(gòu)買(mǎi)實(shí)物資產(chǎn)；三是有更多精力尋找新的投資領(lǐng)域，進(jìn)軍年金和基本養(yǎng)老管理行業(yè)。
截至今年上半年，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到14.3萬(wàn)億元；到“十三五”期末，全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)將超過(guò)20萬(wàn)億元。其中，保險(xiǎn)集團(tuán)發(fā)揮著主力軍作用。數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)合組織國(guó)家中保險(xiǎn)和養(yǎng)老金資產(chǎn)占金融總資產(chǎn)的比例平均達(dá)到20%，而我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)僅占金融總資產(chǎn)的6%左右。因此，保險(xiǎn)集團(tuán)未來(lái)發(fā)展前景廣闊。
肥水不流外人田
當(dāng)前，市場(chǎng)收益率持續(xù)走低，另類(lèi)投資逐漸成為“資產(chǎn)荒”與利率下行周期中保險(xiǎn)資金配置的重點(diǎn)資產(chǎn)類(lèi)別。充分利用集團(tuán)拿項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)，加大另類(lèi)投資力度，是保險(xiǎn)集團(tuán)中的資產(chǎn)管理公司獨(dú)有的投資風(fēng)景線(xiàn)。
“大健康”是中國(guó)人壽的發(fā)展戰(zhàn)略之一，通過(guò)投資和戰(zhàn)略合作等方式參與健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，把健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投資、健康養(yǎng)老服務(wù)和保險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)。為此，中國(guó)人壽分別投資了復(fù)星醫(yī)藥、康健國(guó)際、國(guó)藥租賃、華大基因等公司。這么好的項(xiàng)目，當(dāng)然是舉集團(tuán)之力。
作為保險(xiǎn)與醫(yī)養(yǎng)融合的先行者，泰康已形成垂直專(zhuān)業(yè)化的“活力養(yǎng)老、高端醫(yī)療、卓越理財(cái)、終極關(guān)懷”四位一體商業(yè)模式，覆蓋客戶(hù)全生命周期，擁有行業(yè)領(lǐng)先的醫(yī)療、養(yǎng)老、殯葬業(yè)務(wù)實(shí)體布局，集團(tuán)化后產(chǎn)業(yè)鏈完整性和業(yè)務(wù)之間協(xié)同性會(huì)更高。泰康保險(xiǎn)集團(tuán)負(fù)責(zé)投資的副總裁段國(guó)圣表示，將會(huì)更多投資集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈上的項(xiàng)目。
到“十三五”期末，全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)將超過(guò)20萬(wàn)億元，按照現(xiàn)行投資政策，有近6萬(wàn)億可以投資股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃，能夠在支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。因此，優(yōu)先服務(wù)集團(tuán)主業(yè)，借助集團(tuán)力量拿到更多好項(xiàng)目，成為集團(tuán)公司投資的一大特征。
加速布局海外市場(chǎng)
分散投資風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在全球進(jìn)行資產(chǎn)配置，得到越來(lái)越多險(xiǎn)資的認(rèn)同。但由于缺乏實(shí)力和處于謹(jǐn)慎考慮，保險(xiǎn)境外投資占比僅為2%左右，遠(yuǎn)低于監(jiān)管15%上限。因此，未來(lái)有很大提升空間。
中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)曹德云坦言，保險(xiǎn)資金海外投資是必然趨勢(shì)，誰(shuí)走得早，誰(shuí)就會(huì)越主動(dòng)。
目前，包括中國(guó)人壽、中國(guó)平安、陽(yáng)光保險(xiǎn)、安邦保險(xiǎn)等都已在海外有所斬獲。例如，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)官網(wǎng)披露了多筆境外交易，先后收購(gòu)紐約華爾道夫酒店、比利時(shí)Fidea保險(xiǎn)公司及Lloyd銀行、韓國(guó)東洋人壽、荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司、美國(guó)信保人壽，已將金融版圖擴(kuò)展至亞洲、美洲、歐洲等地。
歐美市場(chǎng)的金融和不動(dòng)產(chǎn)已經(jīng)成為險(xiǎn)資主要投資標(biāo)的物。不過(guò)，這一情況正在發(fā)生變化。記者獨(dú)家獲悉，下一步，中國(guó)人壽將繼續(xù)深耕港澳市場(chǎng)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)、控制風(fēng)險(xiǎn)，加快戰(zhàn)略布局，充分發(fā)揮新加坡公司的橋頭堡作用，努力開(kāi)拓馬來(lái)西亞、印度尼西亞等新市場(chǎng)。
掘金年金基本養(yǎng)老金市場(chǎng)
險(xiǎn)資除了支持供給側(cè)改革發(fā)展外，也積極尋找、努力拓展新的投資領(lǐng)地——企業(yè)年金、職業(yè)年金和基本養(yǎng)老基金，做好相關(guān)的管理人受托人。
目前，我國(guó)養(yǎng)老金體系日益完善，資產(chǎn)規(guī)模不斷壯大。第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資拉開(kāi)帷幕，為養(yǎng)老金市場(chǎng)帶來(lái)體量龐大的新增資金，2015年底養(yǎng)老基金累計(jì)結(jié)余約3.8萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)起步階段將有4000億-6000億元委托機(jī)構(gòu)投資。第二支柱企業(yè)年金自2004年市場(chǎng)化運(yùn)作以來(lái)取得了較快發(fā)展，2015年底資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9526億元；機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金制度也于2015年建立，近期在京中央機(jī)關(guān)職業(yè)年金將率先啟動(dòng)，全國(guó)職業(yè)年金每年預(yù)計(jì)新增繳費(fèi)1000億元左右。第三支柱商業(yè)年金發(fā)展迅速，2014年保險(xiǎn)公司商業(yè)年金保費(fèi)收入2822億元，保額達(dá)到1.44萬(wàn)億元，2001-2014年保費(fèi)收入年均增長(zhǎng)17%。
記者對(duì)京滬保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的最新調(diào)查顯示，除了企業(yè)年金外，各家險(xiǎn)資資管均在積極備戰(zhàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理牌照“選秀”工作，“八仙過(guò)海各顯神通”地制定許多針對(duì)性措施，力爭(zhēng)將以往的管理經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)較好地移植到未來(lái)的基本養(yǎng)老基金管理上。
目前，市場(chǎng)上共有21家企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)，其中，包括11家基金、2家券商、7家保險(xiǎn)系、1家銀行系。根據(jù)人社部披露的口徑，截至2016年一季度，企業(yè)年金市場(chǎng)規(guī)模9534億元，21家管理人的規(guī)模排名中前三名都是險(xiǎn)資。
（來(lái)源：上海證券報(bào)）
