8月29日，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱“中債登”）發(fā)布公告稱，經(jīng)財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)同意，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行挠邢薰荆ㄏ路Q“理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?rdquo;）正式成立。
銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人在理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?月26日的內(nèi)部座談會(huì)上指出，成立這個(gè)中心的目的是加強(qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管、服務(wù)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和銀行理財(cái)服務(wù)社會(huì)的需要，“理財(cái)?shù)怯浲泄苤行囊M(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)范運(yùn)營(yíng)、專業(yè)服務(wù)，成為銀行業(yè)監(jiān)管平臺(tái)、理財(cái)市場(chǎng)中介服務(wù)平臺(tái)、投資者教育平臺(tái)。”
接近監(jiān)管層的知情人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕酉聛?lái)將先托管創(chuàng)新的產(chǎn)品，“比如有些凈值開(kāi)放型的產(chǎn)品”，具體業(yè)務(wù)則需等待進(jìn)一步的業(yè)務(wù)細(xì)則。
中債登數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月末，全國(guó)共有600多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展了理財(cái)業(yè)務(wù)，存量規(guī)模超過(guò)26萬(wàn)億元。
第三方托管增加透明度
據(jù)悉，理財(cái)?shù)怯浲泄苤行挠芍袀侨Y設(shè)立，注冊(cè)資本金為10億元，法定代表人由中債登董事長(zhǎng)水汝慶擔(dān)任。
其業(yè)務(wù)范圍包括：理財(cái)?shù)怯浲泄芙Y(jié)算業(yè)務(wù)；理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與分析；理財(cái)大數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，信息和技術(shù)服務(wù)，市場(chǎng)研究；理財(cái)直接融資工具和銀行理財(cái)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)；理財(cái)信息披露、培訓(xùn)宣傳、咨詢?cè)u(píng)價(jià)和投資者教育等服務(wù)；銀監(jiān)會(huì)同意的其他業(yè)務(wù)。
隨著理財(cái)?shù)怯浲泄苤行牡穆涞兀饲般y行理財(cái)產(chǎn)品存在的底層資產(chǎn)信息不全，部分信息登記不及時(shí)、不準(zhǔn)確等問(wèn)題，將有望得到有效解決。
“目前銀行發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，只要自己有托管資質(zhì)，基本上都托管在本行；中債登的登記托管要求肯定會(huì)比很多銀行的托管要求更高。”華北某銀行資管部人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，已經(jīng)壓到極致的托管費(fèi)率，難以讓銀行有動(dòng)力參與第三方托管，理由除了“更高的信披、操作要求”外，還包括“有些銀行之間的操作可能就沒(méi)法進(jìn)行了。”
“比如，銀行普遍存在期限錯(cuò)配的問(wèn)題，目前，銀行可以新成立一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，把募集來(lái)的資金劃轉(zhuǎn)給托管行后，又轉(zhuǎn)回來(lái)，兌付上期理財(cái)。這種通過(guò)托管行進(jìn)行理財(cái)資金續(xù)接的做法，在第三方托管平臺(tái)上可以實(shí)現(xiàn)的可能性較小。”該銀行資管部人士說(shuō)。
“但現(xiàn)在托管費(fèi)通常只有1-2個(gè)BP，有時(shí)候托管行干脆不收你托管費(fèi)，第三方托管在費(fèi)率上很難有競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)只能靠監(jiān)管來(lái)推動(dòng)。” 華南一位銀行資管人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。
或遇銀行阻力
實(shí)際上，理財(cái)?shù)怯浲泄苤行牡穆涞�，是銀監(jiān)會(huì)理財(cái)監(jiān)管新規(guī)的一個(gè)重要部分。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者日前獨(dú)家報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)近期正在征求意見(jiàn)的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，投資特定目的載體、委外投資或信息報(bào)送不規(guī)范的銀行理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)由銀監(jiān)會(huì)指定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，但在該征求意見(jiàn)稿中，并未明確指定機(jī)構(gòu)。
對(duì)此，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，征求意見(jiàn)稿中所指機(jī)構(gòu)即為理財(cái)?shù)怯浲泄苤行摹?br>
“這意味著，對(duì)接券商資管計(jì)劃或是進(jìn)行委外投資的理財(cái)產(chǎn)品，接下來(lái)很可能都得對(duì)接到中債登的托管平臺(tái)上，這對(duì)有的大行來(lái)說(shuō)，在托管費(fèi)上會(huì)有一筆損失，而且因?yàn)樾排筇岣�，有些業(yè)務(wù)也可能無(wú)法進(jìn)行。”前述華南某銀行資管人士說(shuō)，此舉將有助于監(jiān)管層把控這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也可能在推進(jìn)過(guò)程中遇到來(lái)自銀行的阻力。
“這是規(guī)范化管理的開(kāi)始，雖然目前并沒(méi)強(qiáng)制要求銀行理財(cái)全部托管在這個(gè)第三方托管中心，但這應(yīng)該是個(gè)趨勢(shì)。”前述華南某人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，該托管中心的落地，說(shuō)明監(jiān)管部門正朝著統(tǒng)一登記、統(tǒng)一托管的方向推進(jìn)銀行理財(cái)?shù)谋O(jiān)管，未來(lái)的目的應(yīng)該是逐漸實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品交易流轉(zhuǎn)，形成二級(jí)市場(chǎng)，接下來(lái)“那些本身沒(méi)有托管資質(zhì)的小銀行，估計(jì)會(huì)成為入駐的首批銀行”。
作者：黃斌來(lái)源21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)
