還記得7月份的信貸數(shù)據(jù)嗎？上月人民幣貸款增加4636億元，其中僅一個(gè)住戶部門貸款就增加了4575億元，也就是說(shuō)7月份新增貸款幾乎全是房貸。

　　多得驚人。

　　而這在上市銀行陸續(xù)發(fā)布的半年報(bào)里得到了印證。目前已有11家上市銀行發(fā)布了半年報(bào)，其中有3家的新增貸款，一半以上都是房貸。

　　房貸撐起新增半邊天

　　周五兩大國(guó)有行發(fā)布了半年報(bào)。建行一如既往是房貸大戶，而比它穩(wěn)居同業(yè)首位的住房貸款余額和增量更不能忽略的，是它新增的貸款總額里，有超過(guò)一半是房貸。

　　來(lái)看數(shù)據(jù)：上半年建行發(fā)放貸款和墊款的總額為11.14萬(wàn)億，較去年末新增6527.37億元；而同時(shí)，個(gè)人住房按揭貸款為3.21萬(wàn)億元，較去年末增長(zhǎng)4093.56億元。

　　做一道最簡(jiǎn)單的乘除算數(shù)題，建行上半年新增貸款里，僅房貸一項(xiàng)就占62.17%。

　　再來(lái)看農(nóng)行：農(nóng)行截至今年6月末的貸款及墊款總額是93958.38億元，較上年末新增4859.20億元。個(gè)人住房按揭貸款這個(gè)指標(biāo)，則由上年末19270.49億增到22380.84億元，增加了3110.35億元。也就是說(shuō)，農(nóng)行的放貸占新增貸款比重，比建行還多一點(diǎn)點(diǎn)，已經(jīng)占到了64.01%。

　　股份行中，房貸做得最猛的當(dāng)屬零售之王。

　　招行上半年個(gè)人住房貸款余額為6148.71億元，比去年底增加了1154.16 億元，增幅23.11%。招行上半年對(duì)房貸的投放力度，接近去年全年的投放總額�？傎J款額度上，招行上半年貸款和墊款總額較去年末增加了2022.46億，這說(shuō)明啥？上半年招行有57.07%的新增貸款是房貸。

　　以上3家銀行都是房貸穩(wěn)超新增半壁江山。

　　除此以外，交行和浦發(fā)的房貸也都占到新增貸款的三成以上，占比分別為31.84%和38.07%。

　　所以，當(dāng)我們面對(duì)“上半年貸款去哪兒”這個(gè)問題時(shí)，至少在上述銀行的范圍內(nèi)，貸款大部分去到了房貸里。

　　此外，已經(jīng)披露半年報(bào)的11家A股上市銀行（建行、農(nóng)行、交行、招行、浦發(fā)、光大、華夏、平安、中信、江蘇、貴陽(yáng)銀行）中，9家個(gè)人按揭實(shí)現(xiàn)了環(huán)比兩位數(shù)增幅，增幅最大是中信，達(dá)到49.28%；其次是浦發(fā)，增幅為29.77%；光大為28.72%；招行為23.11%。

　　10家銀行公司貸款利息收入全部負(fù)增長(zhǎng)

　　銀行加碼房貸投入的真實(shí)原因，當(dāng)然有他們官方都會(huì)提到的這句“響應(yīng)國(guó)家房地產(chǎn)去庫(kù)存號(hào)召”。可落到實(shí)際業(yè)務(wù)層面，在經(jīng)濟(jì)下行期、小微信用風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，為了保證資產(chǎn)質(zhì)量，期限長(zhǎng)但是相對(duì)安全的個(gè)人住房貸款，也是銀行的市場(chǎng)化選擇。

　　有據(jù)可查的10家銀行中（除貴陽(yáng)銀行無(wú)法找到詳細(xì)的公司與零售業(yè)務(wù)貸款及墊款具體利息收入），公司代墊款的利息收入，全部出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，其中有6家的降幅在10%以上。降幅最大的是招行，下降了19.32%；其次是建行和農(nóng)行，下降了18.94%和18.05%。

　　反觀零售業(yè)務(wù)條線，多少因?yàn)閭�(gè)人住房貸款的投放，在利差普遍收窄的眼下，半數(shù)銀行的利息收入實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)上升。其中，浦發(fā)銀行、江蘇銀行、招商銀行的零售代墊款利息收入增幅最大，依次達(dá)到7.89%、7.87%以及6.60%。而這三家銀行，均是按揭貸款增速在雙位數(shù)的銀行。

　　也就是說(shuō)，銀行加碼房貸投放最現(xiàn)實(shí)的一個(gè)原因，是因?yàn)檫@塊資產(chǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)性價(jià)比高——資產(chǎn)質(zhì)量較好，收益較高。這也是人們口中一直說(shuō)的“房貸是塊肥肉”最好的側(cè)證。而加大對(duì)這塊“肥肉”的投入，似乎在下半年仍是一個(gè)趨勢(shì)，目前已有多家銀行在自家業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“下半年會(huì)繼續(xù)加大對(duì)個(gè)人住房貸款的投放力度”。

　　有研究員對(duì)銀行“面向小微‘惜貸’，加大力量放房貸”的做法潑冷水。國(guó)泰君安團(tuán)隊(duì)早在對(duì)7月金融數(shù)據(jù)做解讀的時(shí)候，直言銀行放貸目前正更加依賴政府部門和房地產(chǎn)銷售，然而房地產(chǎn)價(jià)格目前已處高位，居民購(gòu)房杠桿被迫繼續(xù)提升。國(guó)泰君安直指，若房?jī)r(jià)再走高，會(huì)影響銷售，則會(huì)導(dǎo)致按揭信貸需求也走弱，到時(shí)候每月信貸投放就更成問題了。此外，資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也更為集中。

　　可在多家銀行加大核銷力度甩包袱、不良好不容易有企穩(wěn)跡象的眼下，銀行加大對(duì)房貸的投放力度，仍顯得無(wú)可厚非。