注信托股份變動(dòng)
■本報(bào)記者 李亦欣
日前，愛(ài)建集團(tuán)披露修訂后的定增方案，對(duì)子公司愛(ài)建信托增資12億元的計(jì)劃保持不變，增資后愛(ài)建信托注冊(cè)資本變更為42億元。
此次定增增資后，愛(ài)建信托共有3位股東。第一大股東為愛(ài)建集團(tuán)，持股99.33%，上海愛(ài)建紡織品
相關(guān)公司股票走勢(shì)
均瑤集團(tuán)入主愛(ài)建信托
近日，愛(ài)建集團(tuán)公告稱(chēng)，愛(ài)建信托擬增資12億元，增資后愛(ài)建信托注冊(cè)資本將變更為42億元。此次增資后，愛(ài)建信托原有三位股東持股比例不變，不過(guò)，值得注意的是，愛(ài)建集團(tuán)的第一大股東將易主，均瑤集團(tuán)將超越愛(ài)建特種基金會(huì)成為其第一大股東。
均瑤集團(tuán)系一家以實(shí)業(yè)投資為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)集團(tuán)，業(yè)務(wù)涉及航空運(yùn)輸、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、教育文化、置業(yè)開(kāi)發(fā)、物業(yè)管理和投資管理等領(lǐng)域，旗下?lián)碛屑楹娇?、大東方兩家上市平臺(tái)。此次定增后，愛(ài)建集團(tuán)將成為均瑤集團(tuán)旗下金控平臺(tái)，相關(guān)業(yè)務(wù)會(huì)得到發(fā)展。
愛(ài)建信托的股東為愛(ài)建集團(tuán)，持股99.33%，其現(xiàn)股東雖然有三家，但是由于其中兩家股東均由愛(ài)建集團(tuán)100%控股，其股權(quán)結(jié)構(gòu)在信托業(yè)內(nèi)亦是罕見(jiàn)的集中。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，愛(ài)建信托2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.65億元，同比增長(zhǎng)13.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.21億元，同比增長(zhǎng)14.2%。截至去年年底，該公司資產(chǎn)總額為48.79億元，凈資產(chǎn)為38.34億元。愛(ài)建集團(tuán)對(duì)愛(ài)建信托發(fā)展給予大力支持，使得愛(ài)建信托近年已成為愛(ài)建集團(tuán)旗下核心利潤(rùn)來(lái)源，去年對(duì)愛(ài)建集團(tuán)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率超過(guò)95%。
按照愛(ài)建集團(tuán)的公告，此次定增后均瑤集團(tuán)持有愛(ài)建集團(tuán)股權(quán)的比重為20.34%。近年來(lái)，監(jiān)管層一直鼓勵(lì)信托公司探索股權(quán)多元化發(fā)展，此次愛(ài)建集團(tuán)定增，引入均瑤集團(tuán)，也將間接為愛(ài)建信托的發(fā)展帶來(lái)新鮮血液。
信托業(yè)探索股權(quán)多元化
上周中原高速發(fā)布公告表示，中原信托擬增加11.5億股，將注冊(cè)資本由25億元增至36.5億元。此次增資后，中原信托股東增至4席，新進(jìn)股東豫糧糧食集團(tuán)持股9.12%。
信托公司探索股權(quán)多元化一直為監(jiān)管層所鼓勵(lì)。信托公司的治理應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)受益人利益最大化的基本原則，當(dāng)公司、股東以及公司員工的利益與受益人利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障受益人的利益。而股權(quán)多元化帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性將有助于使公司治理更好的滿(mǎn)足于上述要求。
去年，國(guó)投信托引入股東泰康人壽被認(rèn)為是國(guó)企混合所有制改造的典范，但目前信托公司股東中國(guó)資背景“獨(dú)大”的現(xiàn)象仍很明顯。據(jù)記者了解，有多家央企信托公司曾考慮引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，甚至已經(jīng)展開(kāi)談判，不過(guò)今年多改變策略，嘗試通過(guò)重組變相上市。
此外，信托公司探索股權(quán)多元化也是增加資本的現(xiàn)實(shí)需求。如果股東或信托公司自身實(shí)力偏弱，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者無(wú)疑是增加資本的現(xiàn)實(shí)方法之一。
用益信托研究員帥國(guó)讓對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在信托轉(zhuǎn)型和監(jiān)管加壓及風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目增加下，信托公司股權(quán)變動(dòng)是預(yù)料之中的。其一，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，傳統(tǒng)投資領(lǐng)域受限，創(chuàng)新領(lǐng)域盈利模式尚未形成，轉(zhuǎn)型迫在眉睫，亟需信托公司增資擴(kuò)股開(kāi)拓業(yè)務(wù)；其二，此前的“99號(hào)文”規(guī)定，信托公司股東應(yīng)承諾或在信托公司章程中約定，當(dāng)信托公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，給予必要的流動(dòng)性支持。信托公司經(jīng)營(yíng)損失侵蝕資本的，應(yīng)在凈資本中全額扣減，并相應(yīng)壓縮業(yè)務(wù)規(guī)模，或由股東及時(shí)補(bǔ)充資本。其三，在弱經(jīng)濟(jì)周期中，信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目明顯增加，信托公司防控風(fēng)險(xiǎn)壓力增大。
近些年信托公司股權(quán)變動(dòng)的案例出現(xiàn)不少，更多的信托公司引入金融機(jī)構(gòu)作為新股東，例如重慶信托、天津信托、國(guó)投泰康信托等，尤其以保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)對(duì)入股信托公司最為積極。國(guó)壽投資控股有限公司從重慶水務(wù)(6.960, -0.01, -0.14%)集團(tuán)和重慶市水務(wù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司手中受讓26.04%的重慶信托股權(quán)，成為其第二大股東；安邦人壽保險(xiǎn)和安邦保險(xiǎn)集團(tuán)受讓天津盈鑫信恒投資咨詢(xún)有限公司持有的天津信托5.26%的股權(quán)；泰康人壽保險(xiǎn)和泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司入駐國(guó)投泰康信托，持股比例占35%，為第二大股東；中國(guó)光大集團(tuán)受讓甘肅省國(guó)有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司持有的甘肅信托51%的股權(quán)。
業(yè)內(nèi)人士分析，隨著信托行業(yè)分化加劇，信托業(yè)轉(zhuǎn)型壓力加大，信托公司股權(quán)多元化的趨勢(shì)將逐步加快。
